摘要流传很广的那张《How People See AI》冰山图大多数人当成工具清单收藏了。但图里真正有价值的信息不在那 17 个工具名字上而在它把人分成了三类水面之上是消费者水面第一层是流程设计者水面最底部是基础设施搭建者。本文逐层拆开这三层的生意逻辑并给出几条能站住脚的硬数据Cursor 从成立到 293 亿美元估值只用了三年、约 40% 的 AI 辅助 PR 出自它MCP 开源一年后被捐赠给 Linux 基金会旗下 AAIF成为上万条 server 的共同语言OpenRouter 三个月估值涨 6 倍后被 Stripe 约 75 亿美元收购而 Manus 从被 Meta 20 亿美元收购到监管叫停只用了 118 天。结论很反直觉越靠近底座的东西越不性感也越值钱。你用 ChatGPT 的深度几乎不构成壁垒真正稀缺的是别人换工具也带不走的那一样东西。正文一、这张图被读错了图片标题是《How People See AI》出自 AI ForLeaders.com。画面很讨喜水面上漂着五个图标——ChatGPT 日常用、Claude 写作推理、Perplexity 查研究、Midjourney 出图、Runway 做视频水面下是两座黑标——Practitioners实践者、Experts专家各自挂着一堆工具Cursor、NotebookLM、Gamma、v0、n8n、Claude Code、MCP、Ollama、ComfyUI、LangGraph、OpenRouter、Open WebUI、Manus、Descript、Notion AI、自定义 AI 栈。几乎所有人看到这类图的第一反应是收藏然后转发。但你仔细看它的结构会发现一件比列工具重要得多的事这张图真正画的是三类人不是三类工具。水面之上站着的是消费者——用 AI 的人水面之下第一层是流程设计者——串 AI 的人水面最底部是基础设施搭建者——造 AI 底层的人这三个群体的分界线不是知不知道这些工具的名字——那是个搜索一下就有答案的事。真正的分界线是当现成的工具都解决不了你的问题时你的第一反应是再找一个工具还是自己补上一层。我想用这篇把这三层各自的生意逻辑拆开讲清楚。因为 Iceberg 图最容易被忽略的残酷之处是越往下工具越不性感但它越值钱。二、水面之上最容易看见的地方恰恰是最不值钱的地方先把水面看清楚。ChatGPT、Claude、Perplexity、Midjourney、Runway——这是绝大多数人对 AI 的全部认知也是一张 AI 图里唯一会带上热搜的部分。它们有一个共同特征单价低、可替换、迁移成本几乎为零。ChatGPT 的 Pro 是每月 20 美元Claude 差不多Midjourney 也在这个量级。这些产品的 ARPU单用户平均收入低到决定了一个事实你即使用得再深也很难在这里“建仓”。今天你是 ChatGPT 重度用户明天 Anthropic 发个新模型你两个月就迁走了。但这不意味着水面之上没有生意。恰恰相反——水面之上是整个 AI 行业最猛烈的绞肉机只是利润不在产品上在分发上。看 Cursor 这个例子它在这张图里被归在 Practitioners 层但它的量级早就不止工具了2025 年 1 月ARR 破 1 亿美元——用时约 20 个月而且几乎零市场预算纯开发者口碑2025 年 6 月C 轮 9 亿美元投后估值 99 亿美元2025 年 11 月D 轮 23 亿美元估值 293 亿美元——五个月内估值涨了 3 倍2026 年初ARR 突破 20 亿美元企业客户超过 5 万家覆盖超过一半的《财富》500 强日活用户超 100 万到 2026 年 4 月xAI 甚至是带着600 亿美元收购权或 100 亿美元合作款的条款找上门一家 2022 年才成立、四个人从 MIT 实验室起步的公司三年做到 293 亿美元估值、20 亿美元年化收入。SaaStr 的评价是史上最快达到 10 亿美元 ARR 的 B2B 公司而且不是接近是碾压式领先比 Wiz、Deel、Ramp 都快。注意这里的关键Cursor 的价值不在它帮开发者省了时间而在于它把编码这个动作的入口独占化了。据第三方统计Cursor 占了付费 AI 编码工具约 18% 的市场份额GitHub Copilot 是 42%——按人头算 Cursor 差得远但据公开报道约 40% 的 AI 辅助合并请求PR出自 Cursor 客户端。少数人用了大量人产出了。这就是水面之上真正的游戏规则这不是工具竞赛是入口竞赛。谁把用户每天都进的那扇门占了谁就能把上游模型的议价权拿走。所以对普通人的第一个判断是你用 ChatGPT 或 Claude 的深度几乎不能构成任何壁垒。这两家公司在水面上贴身肉搏产品趋同速度以周计算。你今天引以为傲的高级用法大概率两周后被对手功能追平。三、水面第一层实践者卖的不是工具是流程往下潜一层Cursor、NotebookLM、Gamma、v0、n8n、Notion AI、Descript、Manus。这一层的共同气质是连接——把水面上的单点工具连成一条线。一个有代表性的一天用 NotebookLM 把 20 篇研报吸收成摘要用 Gamma 把摘要翻成方案 PPT用 n8n 把每次 RSS 更新自动丢进 Notion 库用 Descript 把会议录音切成客户访谈片段。这一层的人真正积累的资产不是工具使用技巧是那张流程图。流程能被带走、能复刻、能卖——工具不行。这一层最重要的认知是AI 应用的最大价值不在单次调用的质量在于调用之间的编排。单步模型调用早就被商品化了你用 GPT 还是 Claude 差别不大但拿到 200 份简历 → 自动解析 → 打标 → 排序 → 生成面试清单这条链是没有现成产品卖给你的你得自己拼。也正是在这一层我见过最多的翻车。翻车的标本是 Manus这张图里被归在 Practitioners 层右侧的 Manus for execution。它的全周期值得单独复盘因为它几乎演完了这个行业所有的剧本2025 年 3 月 6 日发布自称全球首款通用 AI 智能体演示视频 20 小时内破百万播放7 天等候名单破 200 万邀请码在二手平台炒到 5–10 万元2025 年 4 月Benchmark 领投 7500 万美元估值近 5 亿美元自报 GAIA 基准 86.5% / 70.1% / 57.7%被业界称为又一个 DeepSeek 时刻上线 8 个月ARR 破 1 亿美元2025 年 12 月 30 日Meta 宣布以 20 亿美元以上收购创始人肖弘出任 Meta 副总裁——这是 Meta 史上第三大并购案2026 年 4 月 27 日中国发改委叫停该交易2026 年 6 月Meta 切断数据系统创始团队着手筹约 10 亿美元回购2026 年 8 月 11 日发布《致 Manus 用户的一封信》宣布恢复独立运营因监管要求2025 年 12 月 29 日之后产生的数据于 8 月 23–24 日删除老股东以不低于 20 亿美元估值从 Meta 手中回购腾讯成为最大股东重回独立仅 17 天彭博社报道其正推进约 5 亿美元融资目标估值约 40 亿美元到 2026 年 6 月底ARR 已达 4–5 亿美元从 1400 万美元天使估值起步到 40 亿美元不到四年从被收购到被叫停118 天。这段过山车告诉我们什么不是通用 Agent 不好而是——通用 Agent 这一层的估值主要由叙事支撑波动最大。它离稳定的生产关系很远离下一个 Demo 爆点很近。顺带一个必须记住的判据Gartner 已预警到 2027 年底超过 40% 的 agentic AI 项目会因为成本高、价值不清、治理薄弱而被取消。你今天署在系统里的一串 Agent 工作流两年后可能正是那 40%。所以这层的建议很朴素把你搭的流程尽量往能被审计、能被降级、能被人工接管的方向搭。能跑通只是及格线能复盘才是资产。四、水面最底部真正值钱的是那些没人愿意讨论的脏活冰山最深处——Claude Code、MCP、Ollama、ComfyUI、LangGraph、OpenRouter、Open WebUI、自定义 AI 栈。这层的工具有一个共同点它们不产出惊喜只产出确定性。而这层最近发生的事才能解释为什么它是冰山底部。1. MCP从产品变成标准的那一刻价值才刚开始MCP 在这张图里的定位是 for connecting tools非常不起眼。但看它的实际路径2024 年 11 月Anthropic 把它开源初衷只是解决自己团队内部的问题一年后超过 10,000 个活跃公开 MCP server覆盖从开发工具到《财富》500 强的部署SDK 月下载量 9700 万ChatGPT、Cursor、Gemini、微软 Copilot、VS Code 都成为一等公民支持2025 年 12 月 9 日Anthropic 宣布把 MCP 捐赠给 Linux 基金会旗下的Agentic AI FoundationAAIF——一个由 Anthropic、Block、OpenAI 共同发起Google、微软、AWS、Cloudflare、Bloomberg 支持的定向基金与 gooseBlock、AGENTS.mdOpenAI并列为创始项目托管方是曾经托管 Linux 内核、Kubernetes、Node.js、PyTorch 的 Linux 基金会Anthropic 产品负责人 Mike Krieger 的原话是捐出去是为了让它保持开放、中立、社区驱动在它成为 AI 关键基础设施的过程中。为什么这值得单独说因为标准和产品的估值逻辑完全不同。一款产品卖 subscriptions天花板是用户数×客单价一个标准卖的是整个生态的接入权一旦成为事实标准所有后来者都得按你的规矩来。MCP 正在走当年 HTTP 和 Kubernetes 走过的路。谁定义协议谁就站在所有流量必经的出口上。2. OpenRouter支付巨头买的根本不是路由OpenRouter 在图上写的是 for model routing五个词打发掉了。它是所有模型的统一 API 层聚合 500 模型、80 提供商抽 5.5% 的过路费服务 800 万开发者每周处理约 25 万亿 token超过一半用量来自美国以外。2026 年 5 月它刚做完 1.13 亿美元 B 轮估值 13 亿美元。2026 年 8 月Stripe 以约 75 亿美元收购了它。三个月估值涨了近 6 倍。Stripe 买的不是帮你挑模型这个功能吗不是。Stripe 要的是未来每一笔 AI 推理花费的计费口、结算口、审计口。AI Agent 要能自己下单、自己付钱钱必须从某个管道流过去——Stripe 的加密业务负责人此前公开的定位叫货币界的 AWS这次收购就是往这个位置补图Tempo 和 MPP 解决Agent 怎么付钱ACP 解决Agent 怎么下单OpenRouter 补上调用哪个模型、按什么口径计费。OpenRouter 联合创始人那句话值得抄下来我们相信未来 5 到 10 年推理成本会在大多数知识型公司里超过工资成为最大的运营支出。一旦这句话成立模型路由层就不是工具是财务系统。3. Ollama、Open WebUI、ComfyUI、自定义栈控制权的定价拐点这层最底下那排——本地跑模型、自建聊天界面、自己搭生成管线——在过去被当成极客玩具现在正在变成正经的企业采购项。驱动它的不是好奇心是三个很硬的约束数据不出内网、供应商锁定、以及推理账单。当 OpenRouter 联合创始人的判断成立时当 Gartner 说 40% 的 Agent 项目会被成本拖死时我自己跑一个 Ollama Open WebUI ComfyUI就从偏执变成了止损。这一层的共同特征是它的卖点是确定性和所有权不是智能。它不保证你更聪明只保证你更可控、更便宜、更不被断供。4. LangGraph、Claude Code把 agent 从聊天变成工程LangGraph 在这张图上被定义为 for agent workflows实际做的是把多 Agent 协作从 while 循环升级成 DAG——有状态、可回溯、能并行、能中断续跑。Claude Code 则把AI 写代码推进到AI 直接交付的终端形态。它们代表同一件事AI 正在脱离对话框进入软件工程的既有语义。有版本的、有测试的、有回滚的、有 observability 的。五、冰山真正的形状一条价值递减曲线把三层放在一起看会浮出一条很清晰的曲线层级代表你卖什么壁垒单价值量水面之上ChatGPT / Claude / Perplexity / Midjourney / Runway一次交互的体验几乎没有两周可追平低几十美元/月水面第一层Cursor / NotebookLM / Gamma / n8n / Manus / Notion AI一条跑得通的流程中等可被复制但复制成本高中按人/按用量水面最底部MCP / LangGraph / OpenRouter / Ollama / 自定义栈标准、路由、控制权高网络效应 惯性 切换成本高被 70 亿美元级收购越往下走工具越不性感但它占的位置越是不可替代。你能随时换掉 ChatGPT但你很难换掉一条跑在生产环境里的 MCP 标准或者一个已经嵌进财务系统的计费管道。这也解释了为什么这张冰山图的构图是上宽下窄反着来的——我们看见的那部分露出水面的尖峰恰好是价值密度最低的部分。六、怎么判断自己在第几层给三个自检问题比任何测评都准第一问你现在的产出物能不能被复制走如果你交付的是一段提示词、一个工作流截图、一份提示模板——能那你的资产随时被带走。如果你交付的是一根管道、一个标准、一套接口——不能。第二问当所有现成工具都解决不了问题时你下一个动作是什么再找一个工具还是写一段代码前者是消费后者是建设。这两者的分野决定了你在冰山的什么位置。第三问你为 AI 花出去的这笔钱最后落到谁头上如果你花的是订阅费那是给分发的如果你花的是 token 账单那是给算力的如果你花的是自建栈的运维那才是买控制权的。三笔钱的议价权完全不同。七、结语AI 有三种活法这张冰山图的原作者留了一句点题的话AI 真正的进阶不只是学更多工具而是从用 AI 应用走到设计工作流、连接系统、建自己的 AI 操作层。翻译过来就是三层用别人的、借别人的、造自己的。用别人的人看这张图会想我又该补哪个工具了借别人的人会想我该怎么把这些连起来造自己的人会想哪些环节我根本不该让别人做。工具的更替速度是这三者里最快的。水面上每三个月翻一遍牌。但水面之下的那条规律两年内不会变越靠近底座的东西越慢也越值钱。所以别再为我这周还没试到新的 AI 工具焦虑了。真正该问的是——你手里有没有一样东西是别人换工具也带不走的。如果暂时没有那就不焦虑地往下潜一层。冰山下面还有 17 格。免责声明本文图片来自 AI ForLeaders.com为商业推广性质的信息图所列工具为作者主观分类不代表任何官方立场。文中涉及 CursorAnysphere、ManusButterfly Effect、OpenRouter、MCP 等公司的融资、估值、ARR 数据均来自公开媒体报道、公司公告及第三方研究机构Bloomberg、The Information、Sacra、Linux Foundation 官方新闻稿、Anthropic 官方博客等部分为未经审计的第三方估算且 AI 行业数据变动极快具体商业决策请以官方最新披露为准。文中约 40% 的 AI 辅助 PR 出自 CursorGartner 40% agentic AI 项目将被取消等引用数据原始口径与统计样本存在差异仅作趋势参考。